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0:00:00.0 積水化学工業株式会社 SHIFT 2019 ?Fusion? 2017年度(2018年3月期) 第1四半期 決算説明会 取締役 常務執行役員 平居 義幸 2017年7月27日 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 0 0:00:07.1 2017年度 第1四半期実績 および上期見通し 為替レート 前提 実績 *期中平均 2016年度 1Q \118/US$ \130/? \108/US$ \122/? 2016年度 2Q \104/US$ \116/?* \102/US$ \114/? *8月より 2016年度 上期 \111/US$ \125/? \105/US$ \118/? 2017年度 1Q \113/US$ \121/? \111/US$ \122/? 2017年度 2Q \110/US$ \124/? ‐ 2017年度 上期 \112/US$ \123/? ‐ 2017年度 期初計画 \113/US$ \121/? ‐ Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 1 0:00:23.7 2017年度第1四半期 損益概要 ?1Qは増収、各段階の利益とも増益。経常・最終利益は大幅増 ?1Qは売上高、各段階の利益とも計画通り進捗 (億円) 2016年度 1Q実績 売上高 2017年度 1Q実績 増減 2,278 112 61 1 2,339 126 140 99 +62 +14 +79 +98 営業利益 経常利益 親会社株主に帰属する 四半期純利益 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 2 0:00:38.0 2017年度第1四半期 カンパニー別売上高・営業利益 ?住宅、環境LLは増収増益。高機能Pは減益も、計画通り進捗 ? 高機能P:為替、原料高影響により減益も、数量・構成は拡大 ? 住宅:新築売上棟数増により、増収増益 ? 環境LL:数量・構成拡大により、増収、大幅増益。1Qとして初の黒字化 2016年度 1Q実績 (億円) 売上高 営業利益 2017年度 1Q実績 売上高 営業利益 売上高 増減 営業利益 高機能P* 住 宅* 環境LL* その他 消去又は全社 合計 911 896 505 8 ▲43 2,278 155 ▲18 ▲4 ▲19 ▲2 112 912 949 517 11 ▲49 2,339 144 ▲4 14 ▲25 ▲3 126 0 +53 +13 +3 ▲7 +62 ▲11 +14 +18 ▲6 ▲1 +14 *高機能P=高機能プラスチックスカンパニー *住宅=住宅カンパニー *環境LL=環境・ライフラインカンパニー Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 3 0:01:18.4 2017年度上期見通し 損益概要 ?大幅増収、各段階の利益で増益確保。営業利益は上期としての最高益更新見込み (億円) 2016年度 上期実績 売上高 2017年度 上期見通し 増減 2017年度 上期期初計画 5,179 437 400 261 16 5,350 445 435 280 19* +171 +8 +35 +19 +3 5,350 445 435 270 19* 営業利益 経常利益 親会社株主に帰属する 四半期純利益 配当 (円/株) *うち1円は創立70周年記念配当 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 4 0:01:56.8 2017年度上期見通し カンパニー別売上高・営業利益 ?3カンパニーとも期初計画通り進捗し、増益達成の見込み ? 高機能P:数量・構成を引き続き拡大し、上期としての最高益更新見込み ? 住宅:新築売上棟数増により増収増益 ? 環境LL:数量・構成拡大により、上期としての最高益更新見込み 2016年度 上期実績 (億円) 売上高 営業利益 2017年度 上期見通し 売上高 営業利益 売上高 増減 営業利益 2017年度 上期期初計画 売上高 営業利益 高機能P 住 宅 環境LL その他 消去又は全社 合計 1,767 2,377 1,120 13 ▲99 5,179 275 172 32 ▲39 ▲4 437 1,840 2,460 1,120 30 ▲100 5,350 280 180 40 ▲50 ▲5 445 +73 +83 0 +17 ▲1 +171 +5 +8 +8 ▲11 ▲1 +8 1,840 2,460 1,120 30 ▲100 5,350 280 180 40 ▲50 ▲5 445 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 5 0:02:36.6 2017年度上期見通し 売上高、営業利益増減要因分析 ?数量・構成大幅増により、原料高、固定費増をオフセット 売上高 営業利益増減要因分析 構造改革 (対前年) ▲68億円 為替 数量・ 構成 売値 原料 CR等 固定費他 1Q増減 [前年実績 112] ▲7 +12 +49 +72 +85 ▲2 +4 +6 ▲23 ▲47 ▲49 +9 +26 +29 ▲11 ▲59 ▲68 +171億円 5,179億円 5,350億円 126 (+14) 445 計画値 (4月) 5,350億円 +6 437億円 2016年度 上期 2017年度 上期計画 (4月) 2017年度 上期見通し 2016年度 上期 営業利益 +8億円 445億円 ? 構造改革影響除く実質ベースでは、239億円増収 2017年度 上期 営業利益 見通し Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 6 0:03:14.4 高機能プラスチックスカンパニー 上期業績見通し ?4戦略分野を中心とした「数量・構成」増、CRにより、原料高・固定費増をオフセット。 上期計画通り進捗 売上高 営業利益増減要因分析 連結 増減 構造改革 (対前年) ▲33億円 為替 数量・ 構成 売値 原料 CR等 固定費 1Q増減 [前年実績 155] ▲1 ▲1 ▲7 +10 +15 +38 +42 ▲1 ▲3 ±0 ▲13 ▲24 +4 +8 ▲9 ▲23 ▲29 144 (▲11) 280 +73億円 1,767億円 1,840億円 計画値 (4月) 1,840億円 ▲1 +5 ▲26 +14 275億円 2016年度 上期 2017年度 上期計画 (4月) 2017年度 上期見通し 2016年度 上期 営業利益 +5億円 280億円 限界利益 +30億円 ? 構造改革影響除く実質ベースでは、106億円増収 2017年度 上期 営業利益 見通し Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 7 0:03:48.6 高機能プラスチックスカンパニー 戦略4分野 ?車輌・輸送分野が多少市況影響受け若干計画未達、他分野は順調に進捗 ?総じて、2Qは1Q並みの市況を想定 戦略4分野の売上高推移と進捗状況 エレクトロニクス ? FPD市況回復を受け、主力製品が順調。計画を上回り進捗 ? 実装・半導体分野への展開が順調に進む (億円) 車輌・輸送 ? 米州・中国で市況(自動車生産低調)影響受ける。 他エリアは順調 ? 計画にはやや未達も、グローバルで高機能品拡販進む (億円) 121 FY16 1Q 124 FY16 2Q 134 FY16 3Q 121 FY16 4Q 131 FY17 1Q 139 FY17 2Q 見通し 243 FY16 1Q 222 FY16 2Q 239 FY16 3Q 253 FY16 4Q 249 FY17 1Q 246 FY17 2Q 見通し 住インフラ材 ? 塩素化塩ビ樹脂:グローバルで需要回復傾向。インドでは シェアUP ? 耐火材:国内既存分野は停滞も、用途展開、海外展開進む (億円) ライフサイエンス ? 国内検査薬市場回復。新製品が貢献 ? エーディア社の統合が完了 (億円) 149 FY16 1Q 135 FY16 2Q 140 FY16 3Q 144 FY16 4Q 146 FY17 1Q 146 FY17 2Q 見通し 187 FY16 1Q 168 FY16 2Q 186 FY16 3Q 173 FY16 4Q 173 FY17 1Q 187 FY17 2Q 見通し 8 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 0:05:18.4 高機能プラスチックスカンパニー 強化領域 ?成長強化領域は順調に売上増。融合強化領域では、成長戦略の「仕込み」が進む 戦略4分野 エレクトロニクス ・実装・半導体材料 ・OLED関連部材 車輌・輸送 ・新機能中間膜 ・内装部材 住インフラ材 ・海外インフラ材料 ・高機能PVA ・断熱+不燃材料 ライフサイエンス ・海外検査薬 ・海外創薬支援 ・新規原薬 成長強化 2017年度計画: +80億円* *上期売上 増分見通し: +38億円* *前年同期比 +5億円 +7億円 +23億円 +3億円 強 化 領 域 融合強化 *実施施策 カーエレクトロニクス部材 (分野横断) 「ポリマテック・ジャパン株式会社」グループ 経営権取得 高付加価値素材 (カンパニー横断) ヘルスケア (BU・会社横断) 「特殊ペプチド製造 新会社」設立検討 輸送機器部材 (カンパニー横断) 射出成型品「栃木工場」新設 中間膜「欧州研究 センター」新設 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 9 0:06:46.6 住宅カンパニー 2017年度上期業績見通し ?各事業とも上期計画通り進捗 ? 住宅:売上棟数増により、増収増益 ? リフォーム:期初受注残少なく、減収減益。1Q受注は前年並みで進捗 ? フロンティア:不動産事業を中心に伸長 事業別売上高 営業利益増減要因分析 限界 売上 利益 要因 要因 1Q増減 [前年実績▲18] 住宅 リフォーム フロンティア国内、海外 +83億円 固定 費 限界 固定 利益 費 限界 固定 利益 費 限界 固定 利益 費 +12 +3 +22 +2 ▲3 ▲2 ▲4 ±0 +1 +2 ±0 ▲1 +1 ±0 +1 +1 ▲4 (+14) 180 (億円) 2,377 280 +53億円 2,460 292 470 計画値 (4月) ▲1 ▲12 売上棟数 180棟増 +22 ▲1 ▲12 ▲4 ±0 +2 ▲1 +1 +1 483 部材▲12 CR等+11 896 126 207 563 2016年度 1Q 949 137 196 616 2017年度 1Q 172億円 1,614 +8億円 180億円 1,698 2016年度 上期 営業利益 住宅 リフォーム +9億円 フロンティア 国内 フロンティア 海外 ▲4億円 +1億円 +2億円 2016年度 上期 2017年度 上期見通し 2017年度 上期 営業利益 見通し Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 10 0:07:42.7 住宅カンパニー 新築住宅受注 ?「新商品」、「土地・分譲」強化により、受注のさらなる伸長を図る 市場環境・受注状況詳細等 ? 1Q受注は、3大都市圏を中心に戸建はほぼ計画通り(103%) ? 木質系伸長(112%)、鉄骨系も前年比増を確保(101%) ? 集合住宅は大幅減(74%) ? ファーストバイヤーによる分譲住宅需要は堅調 新築受注棟数の推移 *パーセンテージは何れも前年同期比 受注計画 期初計画 105% 上期103% 熊本地震後の需要発現 ? 2Qは、1Q並みの市場環境を想定 ? 顧客の様子見姿勢強く、検討が長期化 (棟) 94% 108% 100% 95% 101% 105% モデルハウスリニューアル、発掘源多様化により、 1Qは前年並みの集客確保(5~6月度は108%) 上期受注獲得施策の進捗状況 1Q 15 年度 16 年度 17 年度 15 年度 16 年度 17 年度 1Q 2Q 2Q 「70周年記念] 商品戦略 ? ボリュームゾーン攻略木質系新商品テスト販売 好評 ? 平屋タイプの受注拡大(1Q:124%) ? 大型分譲地「スマートハイムシティ」全国で好評 (1Q分譲受注:118%) ? 建売販売好調(1Q建売受注:119%) ? テスト販売体制強化、エリアを拡大 ? 自給自足型スマートハウスのバリエーション強化 「スマートパワーステーションGR」発売 ? 分譲・建売をさらに強化 (2Q分譲受注計画:119%) 土地・分譲 集客・ランクUP ? “融合”による紹介発掘強化 ‐「70周年記念」紹介キャンペーン、積水化学グループ社員向け工場見学会 ? 発掘源の多様化を推進 ?工場・現場見学会、オープンハウス、資料請求等 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 11 0:10:15.3 環境・ライフラインカンパニー 2017年度上期見通し ?数量・構成拡大により、上期計画通り進捗 ? 原料vs売値のスプレッドは1Q分取りこぼし、2Qより改善見込む 売上高 営業利益増減要因分析 数量・ 構成 為替 構造改革 (対前年) ▲35億円 売値 原料 CR 固定費 1Q増減 [前年 ▲4] 計画値 (4月) ±0 +2 +15 +6 +15 ▲1 +7 +6 ▲5 ▲12 ▲11 +2 +7 +6 +6 ▲4 ▲8 14 (+18) 40 ±0億円 1,120億円 1,120億円 1,120億円 +1 32億円 2016年度 上期 営業利益 +8億円 40億円 2017年度 上期 営業利益 見通し 2016年度 上期 2017年度 上期計画 (4月) 2017年度 上期見通し 限界利益 +16億円 ? 構造改革影響除く実質ベースでは、35億円増収 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 12 0:10:46.0 環境・ライフラインカンパニー 戦略3分野 ?3分野とも順調に進捗、成長への「仕込み」も進む ?重点拡大製品*拡販が順調に進捗 戦略3分野の売上高推移と進捗状況 機能材料 配管・インフラ *1 Tien Phong Plastic South Joint Stock Company *重点拡大製品: 高付加価値、かつ市場成長・ 代替が見込める製品 ? 大都市圏のインフラ・商業建築向け需要旺盛 ? ベトナム大手パイプメーカTPS社*1に資本参加(25.3%) (ASEAN拡大のパートナー戦略) (億円) ? 航空機向けシート1Qやや苦戦、FFUは海外向け好調 ? 増産投資に着手(FFU、シート) (億円) 287 153 134 318 173 145 2017年度上期見通し 2Q見通し 1Q実績 477 269 207 473 258 構造改革(対前年) ▲35億円 2Q見通し 215 2017年度上期見通し 1Q実績 2016年度上期 2016年度上期 重点拡大製品売上高 ? 新製品上市が計画通り (インフラガード、高層建築用高耐圧配管) (億円) 国内売上高 うち重点拡大製品 売上高 建築・住環境 ? 新設住宅着工と連動し、ほぼ横ばい ? 樹脂畳、介護機器など高付加価値製品を伸長 (億円) 269 143 126 269 142 127 2017年度上期見通し 2Q見通し 1Q実績 981 12% 992 14% 116 2016年度上期 142 2017年度上期見通し 重点拡大製品売上高比率 2016年度上期 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 13 0:13:21.5 2017年度第1四半期 決算内容 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 14 0:13:27.0 連結対象会社数と増減影響 連結対象会社数 2017年3月末 連結会社 持分法会社 2017年6月末 増減 増加 4社*1 減少 7社*2 増加 0社 減少 0社 143社 8社 140社 8社 *1 *2 エナックス、積水化学投資(上海)等 セキスイハイム不動産3社を1社に、セキスイハイム工業4社を1社に統合を含む 連結会社増減による影響額 2017年度1Q 売上高 営業利益 増減 ? 積水フィルム*3 ? 日本ノーディッグテクノロジー*4 ? 積水可耐特(河北)環境科技*4 等 ▲36億円 +5億円 *3 *4 2016年度第2四半期より連結除外 2016年度第4四半期より連結除外 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 15 0:13:45.5 損益概要 (億円) 2016年度1Q 2017年度1Q 増減 売上高 売上総利益 売上総利益率 販売費および一般管理費 営業利益 持分法投資損益 その他営業外損益 経常利益 特別利益 特別損失 税引前利益 法人税等 非支配株主に帰属する四半期純利益 親会社株主に帰属する四半期純利益 為替レート (期中平均) 2,278 750 32.9% 638 112 1 ▲52 61 22 46 37 33 4 1 108円 122円 2,339 763 32.6% 636 126 3 11 140 25 3 161 46 16 99 111円 122円 +62 +12 ▲0.3% ▲2 +14 +1 +63 +79 +3 ▲43 +124 +13 +12 +98 前年投資有価証券 評価損有り 為替差損益 34億円 米ドル ユーロ Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 16 0:14:40.0 貸借対照表 -資産- (億円) 2017年 3月末 2017年 6月末 増減 現金及び預金 売上債権 棚卸資産 その他流動資産 有形固定資産 無形固定資産 投資有価証券 投資その他の資産 資産合計 1,099 1,641 1,536 386 2,618 396 1,569 193 9,436 937 1,533 1,688 421 2,658 390 1,630 171 9,428 ▲162 ▲108 +153 +35 +40 ▲5 +61 ▲22 ▲8 為替影響 時価評価等 47億円 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 17 0:14:55.1 貸借対照表 -負債・純資産2017年 3月末 2017年 6月末 増減 当期純利益 (億円) 無利子負債 有利子負債 負債合計 資本金等 利益剰余金 自己株式 有価証券評価差額金 非支配株主持分 その他純資産 純資産合計 負債・純資産合計 3,294 437 3,731 2,092 3,410 ▲410 395 208 11 5,705 9,436 3,209 489 3,698 2,092 3,298 ▲382 454 225 44 5,731 9,428 ▲85 +52 ▲33 0 ▲112 +28 +60 +17 +33 +25 ▲8 取得 99億円 配当金支払 ▲91億円 自己株式消却 ▲129億円 ▲ 105億円 消却 129億円 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 18 0:15:13.3 連結キャッシュ・フロー 2016年度1Q (億円) 2017年度1Q 法人税支払増 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 財務活動によるキャッシュ・フロー 現金及び現金同等物の増減額 現金及び現金同等物の期末残高 フリーキャッシュ・フロー =営業活動CF+投資活動CF-配当支払 106 ▲59 59 39 710 ▲33 47 116 ▲157 自己株式取得 定期預金払戻 による収入 190億円等 18 923 70 配当金増 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 19 0:15:49.9 減価償却費・資本的支出 2016年度 1Q 通期 1Q 2017年度 通期計画 1Q 増減 通期 (億円) 減価償却費 84 123 348 439 88 124 360 520 +4 +1 +12 +81 資本的支出 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 20 0:16:02.2 2017年度上期見通し 損益概要 (億円) 2016年度 上期実績 売上高 2017年度 上期見通し 増減 2017年度 上期期初計画 5,179 437 400 261 16 5,350 445 435 280 19* +171 +8 +35 +19 +3 5,350 445 435 270 19* 営業利益 経常利益 親会社株主に帰属する 四半期純利益 配当 (円/株) *うち1円は創立70周年記念配当 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 21 スライドに記載されている見込、計画、見通しなど歴史的事実でないものは、 現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。 従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうる ことを、ご承知おきください。 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 22 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 23 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 24 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 25 住宅カンパニー実績・計画について 1. 住宅事業の主要データ 1Q 売上高 (億円) 住宅 リフォーム フロンティア国内 不動産 住生活サービス 2017年度 上期見通し 2,460 1,698 470 282 235 47 10 7,000 4,930 4,180 750 2,070 ‐ ‐ ‐ 418 2,525 30% 32% 1Q 896 563 207 123 104 19 3 2,200 1,720 1,360 360 480 30.4 81.1 123.7 2,558 29% 37% 2016年度 上期 2,377 1,614 483 272 227 44 8 6,620 4,740 3,790 950 1,880 30.4 81.8 122.7 412 2,522 30% 37% 下期 2,473 1,693 486 283 236 47 10 7,000 4,820 3,980 840 2,180 30.8 82.6 123.0 414 2,370 30% 34% 949 616 196 133 112 20 4 2,300 1,840 1,560 280 460 31.0 83.1 123.1 ‐ 2,548 28% 32% *建替え比率と紹介契約比率は受注ベース 連結 その他 海外 1.販売戸数 (戸) 戸建て ハイム ツーユー アパート 2.主なデータ 単価<全国販社・戸建> (百万円) 坪単価<全国販社・戸建> (万円) 床面積(㎡) 展示場数(棟) 営業マン数(人) 建替え比率(%)* 紹介契約比率(%)* Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 26 住宅カンパニー実績・計画について 2. 受注状況等 (百万円) 2017年度 1Q 206,000 ±0% 92,277 +1% 75,077 +2% 223,200 ±0% 上期見通し ‐ ‐ 205,788 +2% 204,288 +2% 207,500 ±0% 1Q 205,500 +1% 91,793 +5% 73,593 ▲5% 223,700 +5% 2016年度 上期 ‐ ‐ 202,457 +1% 200,457 +1% 207,500 +1% 下期 上期 2015年度 下期 期初受注残 伸び率 新規受注 伸び率 請負売上高 伸び率 期末受注残 伸び率 207,500 +1% 207,529 +2% 209,029 +2% 206,000 ±0% 204,300 ▲12% 199,914 ▲5% 198,714 ▲9% 205,500 ▲8% 205,500 ▲8% 204,391 +5% 204,391 ▲4% 205,500 +1% 3. 住宅着工戸数 (戸) 2017年度 1Q 246,860 74,097 2,300 1,840 2.5% 上期見通し 470,000 146,000 7,000 4,930 3.4% 1Q 247,079 74,012 2,200 1,720 2.3% 2016年度 上期 500,151 152,836 6,620 4,740 3.1% 2016年度 1Q 76% 66% 23% 74% 上期 77% 67% 21% 73% 下期 下期 住宅着工戸数 上記での持ち家着工(=A) 当社販売戸数 当社戸建販売戸数(=B) 持ち家での当社シェア(=B/A) *2017年度1Q以降の“住宅着工戸数”と“上記での持ち家着工”は見通し 473,986 138,947 7,000 4,820 3.5% 4. 高性能住宅仕様装着比率 1Q 太陽光発電搭載 タイル外壁仕様(ハイムJXタイプ) 蓄電池搭載比率 快適エアリー 2017年度 上期見通し 78% 72% 23% 75% 75% 71% 23% 75% 78% 68% 27% 77% 27 Copyrightc SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved.